印刷業界のM&A事例

印刷業界では後継者不在への対応、事業拡大、デジタル化対応、経営改善など、多様な目的でM&Aが活発に行われています。

このページでは、印刷業界におけるM&A事例や動向を紹介し、成功のポイントについて解説します。

印刷業界とは？業界の特徴を解説

印刷業界は、書籍、雑誌、チラシ、パッケージ、カタログ、ラベルなど、紙やフィルムなどの媒体に文字や画像を印刷する産業です。近年はデジタル化が進み、オンデマンド印刷やウェブ連動サービスの需要が増加しています。従来のオフセット印刷を中心とした大量印刷から、小ロット・短納期対応やカスタマイズ印刷へのシフトが進んでおり、中小企業は独自のサービスや高付加価値印刷で差別化しています。業界は設備投資や印刷技術、デザイン力が競争力の源泉であり、紙媒体の減少傾向を補うため、パッケージ印刷やプロモーションツール、電子メディアとの連携サービスに注力する企業も増えています。さらに、環境規制や廃棄物削減の対応も求められており、リサイクル素材や環境配慮型印刷の導入が競争力向上に直結します。こうした業界特性を理解することは、M&Aや事業承継を検討する際に重要です。

印刷業界でM&Aをするメリット

印刷業界でM&Aを行うメリットは、事業拡大や顧客基盤・技術力の取得を短期間で実現できる点です。既存の印刷設備、熟練技術者、取引先ネットワーク、デザイン力などを引き継ぐことで、新規参入よりも効率的に市場シェアを拡大できます。さらに、小ロット対応や特殊印刷技術などの付加価値サービスを手に入れることで、競争力を高めることが可能です。後継者不足に悩む中小印刷会社にとっては、円滑な事業承継手段としても有効です。設備や技術、販路の統合によるコスト削減やシナジー効果を狙うこともでき、戦略的なM&Aによって経営基盤の安定化と長期的な成長を同時に実現できます。結果として、短期間で市場拡大と技術力強化を両立できる点が大きなメリットです。

印刷業界でM&Aをするデメリット

印刷業界でM&Aを行う際のデメリットには、統合リスクや追加コストが存在します。企業文化や従業員の価値観の違いにより、統合後の組織運営が円滑に進まない場合があります。また、印刷工程や品質管理の違いにより、製品品質維持や納期確保に追加コストや時間が発生することがあります。買収価格が高額になる場合、投資回収が長期化するリスクも考慮が必要です。さらに、既存顧客や取引先との関係維持が難しくなる場合、ブランド価値や市場信頼が低下する可能性があります。設備更新や技術継承のための追加投資も発生することがあるため、事前のリスク評価と統合計画の策定がM&A成功の鍵となります。

印刷業界のM&A・事業継承事例

印刷現場経験のある代表が
会社を引き継いで市場を拡大

伝票専門の老舗印刷会社ジムデンを、印刷工場の勤務経験を持つ代表取締役が率いるS.J.PLUSが引き継いだ事例です。長年の印刷現場経験を活かして、M&A時の従業員の離職問題も対話を重ねて解決し、信頼関係を維持しました。

M&A支援にはバトンズときらやかコンサルティング&パートナーズが携わり、東北エリアを拠点とする企業が関東へ進出した好例です。このM&Aは、後継者不足の解決だけでなく、双方の強みを掛け合わせることで新たな市場を切り拓くきっかけになりました。

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相乗効果を期待してWEB・動画
事業者が老舗印刷会社を承継

大阪市の70年以上続く老舗印刷会社（売上3,000万円）は、70代オーナーの後継者不在を理由に株式譲渡を検討していました。約5年良縁に恵まれませんでしたが、このたびWEB・動画事業を営む30代の買い手とマッチングが成立。

買い手は印刷業こそ未経験ながら、副業で培ったノウハウを活かし、自社の動画制作・WEB展開技術との相乗効果に期待して譲受を決断しました。初回面談から約半年で合意に至り、歴史ある事業を新たな形で受け継ぐことができました。

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赤字だった会社もグループの
ノウハウを活用して黒字化に
成功

愛知県西尾市の総合印刷会社「エムアイシーグループ」は、2023年に半年間で3社をM&A。大阪の老舗印刷会社「西川印刷所」、東京のWeb制作会社「クラックス」、老舗印刷会社「国栄」を譲り受けました。

西川印刷所は買収時に赤字経営でしたが、エムアイシーグループの特殊印刷技術やWeb制作のノウハウを活用し、1年で黒字化に成功。PMI（統合プロセス）では、従業員との面談や経営方針の共有を徹底し、グループ全体の成長を推進しています。

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印刷業界のM&A・事業継承動向

経済産業省の情報（※）によると、国内の印刷市場は少子化やデジタル化の進展などにより縮小傾向。しかし、一方でネット通販やオンデマンド印刷など新たなビジネスモデルが拡大しています。

印刷業界では関連業種との連携だけでなく、異業種と手を組んで新しい付加価値を生み出す事例が増えてきました。同業者同士による規模拡大やシナジー効果の追求はもちろん、Webやデザインなど異分野との協業を視野に入れたM&Aが活発化しています。

成功事例から学ぶ、印刷業界M&A事業承継を成功させるポイント

企業文化の統合と従業員対応

M&Aを成功させるためには、企業文化の統合と従業員対応が重要です。従業員の価値観や働き方を尊重することに加え、従業員説明会や意見交換会のようなコミュニケーション機会を設けることにより、統合後の摩擦を最小限に抑えることができるでしょう。従業員の安心感やモチベーション維持は、事業承継後の安定運営に直結します。

品質管理体制と技術維持

印刷業界では、印刷品質や納期、デザイン力の維持が事業成功の鍵です。M&A後も既存の品質管理体制を維持し、顧客の要求に応えられる環境を構築することが重要です。必要に応じて統合企業間で品質基準や工程を統一することによって、これまで積み重ねてきた信頼を損なうことなく事業を継続することができるでしょう。

経営戦略とシナジー効果

M&Aを単なる事業承継としてではなく、経営戦略の一環として計画・実行することが成功に近づく大切なポイントです。設備や技術、販路、製品ラインの統合によりシナジー効果を最大化することで、投資効果を高めるだけでなく、業界内での競争力を強化することに繋がるでしょう。戦略的M&Aは企業価値向上に直結します。

最新の印刷業界M&Aニュース解説

日本投資ファンド第2号投資事業有限責任組合は、スクリーン印刷機メーカーである株式会社桜井グラフィックシステムズと戦略的資本提携を行いました。

日本投資ファンドは、日本M&Aセンターホールディングスと日本政策投資銀行が共同で設立した会社が運営。一方、桜井グラフィックシステムズは、スクリーン印刷に特化した印刷機メーカーとして国内外に顧客基盤を持ち、近年は商業用途に加えて工業用途向けの印刷装置にも力を入れています。

今回の資本提携の背景には、桜井グラフィックシステムズの創業家における事業承継問題もありました。また、経営管理の高度化や人材採用・育成の強化、マーケティング強化といった経営課題にも直面していました。

印刷業界では経営者の高齢化に伴う事業承継が大きな課題となっていますが、投資ファンドとの資本提携を通じることで、事業を継続しながら成長を図れることを示した好例。M&Aは事業を売却するだけでなく、企業の継続的な発展を支援する手段としても活用されています。

参照元：https://prtimes.jp/main/html/rd/p/000000481.000081927.html

印刷業界のM&A・事業承継の進め方

現状分析と目標設定

まず、M&A対象企業の現状を詳細に分析し、売上、収益性、設備状況、技術力、ブランド価値、人材状況などを総合的に評価します。その上で、M&Aの目的や達成目標を明確化し、統合計画を策定することが重要です。明確な目標設定は、候補企業選定や統合プロセスの円滑化に不可欠です。

候補企業の選定と交渉

次に、買収候補企業の選定と条件交渉を行います。企業規模、市場シェア、技術力、財務状況、ブランド力を総合的に判断し、目的に適した企業を選定します。交渉段階では従業員や取引先への影響も考慮し、統合後のシナジーを最大化できる条件を検討します。

契約締結と統合計画の実施

契約締結後は統合計画を詳細に策定し、段階的に実施します。従業員への説明や取引先への周知を丁寧に行うことで、業務や製品供給に影響が出ないように配慮します。統合プロセスを計画的に進めることにより、リスクを最小限に抑え、M&A後の安定運営を実現できます。

印刷業界のM&Aの「相場」と「費用」

印刷業界のM&Aにおける相場は、企業規模や収益力によって異なります。一般的には年間売上●倍や利益の●倍のような目安設定がされますが、中小企業の場合、買収価格は数千万円から数億円規模となることが多いです。加えて、デューデリジェンス費用、弁護士・会計士報酬、契約書作成費用などの諸費用が別途発生します。場合によっては設備投資や人材育成の追加コストも必要です。総費用は数百万円から数千万円規模となり、金融機関による融資や補助金活用も可能です。事前に相場や総費用を把握することで、無理のない資金計画と効果的なM&A戦略を立案できます。

印刷業界のM&A・事業承継の
ポイント

印刷業界でM&Aや事業承継を行う際、まずは自社が何を目指しているのかを明確にすることが重要です。後継者不在による事業の継続を優先するのか、それとも事業規模の拡大や新規顧客の獲得を目指すのかで、選ぶべき仲介業者やアドバイザーが変わるからです。

例えば、地域密着型で小規模事業者に強い仲介会社もあれば、グローバル展開に長けた大手M&A会社も存在します。

印刷業は設備投資や人材育成に費用がかかるため、買い手企業とのシナジー効果を見込めるかどうかが大きなポイントです。仲介業者がどの業界や規模の案件に強みを持つかはもちろんのこと、過去の成功事例や手数料体系、アフターフォローの充実度なども総合的に比較検討しましょう。

自社の置かれた状況とゴールに合った仲介業者を選ぶことで、スムーズな手続きと希望に沿った条件でのM&A・事業承継を実現しやすくなります。