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製造業M&Aのシナジー効果とは?成功事例と実践戦略

製造業M&Aにおけるシナジー効果とは?基礎知識を解説

シナジー効果で生まれる価値とは?1+1を3にするM&Aの魅力

製造業におけるM&Aでは、単なる企業統合ではなく「1+1が3になる価値創造」が鍵。例えば、技術力や特許、販路、人材を相互補完することで、新製品開発やコスト削減が実現しやすくなる、というイメージです。

この発想を持つことで、売上拡大や利益率向上などの直接的な成果だけでなく、品質強化や安定供給、組織体制の高度化などの企業の成長基盤が構築されます。特に製造業は設備や人材の投資に時間がかかる業種なので、M&Aによる即効性のあるシナジー創出は魅力的です。

製造業ならではのシナジー例

製造業特有のシナジーとして以下が挙げられます。

1.生産拠点の最適化:工場の立地や設備能力を補完し、稼働率向上と物流コスト削減を実現。

2.技術横展開:片方の企業の高付加価値技術を他社の製品ラインに応用し、商品力展開の拡大へとつなげる。

3.購買力強化:材料や部品の一括調達によりスケールメリットを発揮。

4.販路拡張:既存の販路を統合し、新市場や新顧客層へスピーディーに進出。

これらは製造業が持つ「設備」「技術」「購買」「販路」という主要な経営資源を、M&Aにより効率的に再構築することで得られる典型的なシナジーです。

シナジー効果を高める製造業M&A戦略とメリット

水平統合 vs 垂直統合?シナジーの種類と製造業への影響

M&Aには主に「水平統合」と「垂直統合」の2つの戦略があります。それぞれの戦略において、製造業では次のようなシナジーが期待されます。

  • 水平統合

同一業界・同一市場の競合企業同士で合併。製品ライン拡充、製造規模拡大、重複部門の整理でコスト削減や価格競争力向上が期待できます。

  • 垂直統合

サプライチェーン上の前後工程を持つ企業間で統合。部品調達から製品完成までの一貫体制で品質管理や納期対応力が飛躍的に高まり、外部依存からの脱却可能性も視野に入ります。

どちらを重視するかは、自社の経営課題や成長フェーズにより異なりますが、どちらであっても「どのシナジーを最大化するか」が、M&A戦略の検討に向けたベースとなります。

シナジー追求で注意すべき課題

製造業M&Aでシナジーを追求する際には、次の課題に注意が必要です。

  • 企業文化の融和

品質・納期意識や現場主義の違いが融合の障壁になりうるため、早期に共通ビジョンを設定する必要があります。

  • 設備・技術の統合

異なる設備規格や生産方式では一体化に時間が掛かり、当初の想定通りに稼働率が上がらないリスクもあります。

  • 顧客・取引先の重複

統合作業で競合顧客との関係整理が必要になる場合もあります。失注リスクも視野に入れた調整が重要です。

  • 適切なPMI体制の構築

M&A後の実務実行(PMI)が不十分なままでは、想定していたシナジーを獲得できない可能性もあります。専門チームや外部支援の活用が不可欠です。

シナジー効果の高い製造業M&A事例から学ぶ

「グローバル販路を得て安心成長へ」(横浜テープ×三景社、2013年)

  • 課題

後継者不在と海外拠点への将来的な不安を抱えていた横浜テープは、社員の雇用維持と事業継続を重視し、安定した経営基盤を求めていました。

  • M&A施策

グローバル展開に強みを持つ三景社(伊藤忠グループ)がは、横浜テープの製品力や組織を高く評価し、M&Aを実施。両社の事業特性が補完関係にある点も決め手となりました。

  • 結果

海外販路の拡大と経営の安定化が同時に進み、従業員の雇用も継続。M&A後もブランドと事業体制は維持され、安定感のある成長を維持しています。

参照元:日本M&Aセンター公式HP(https://www.nihon-ma.co.jp/page/interview/yokohamatape-sankeicoltd/)

「川上戦略で製販一体へ。金属部品業界の好相乗」(金属部品製造×金属部品卸売、関東)

  • 課題

金属部品製造業を営む譲渡企業。3代目社長が高齢となる中で後継者は不在。社長は地域雇用への責任感も強く、事業を継続してくれる企業を模索していました。

  • M&A施策

同業界で卸売業を展開していた買手企業が、製造機能の内製化を狙って同社の譲受を検討。両社の事業内容と理念の親和性、地理的な近さも決め手となり、M&A実行に至りました。

  • 結果

買手企業から役員が派遣され、事業連携はスムーズに進行。現在も良好な関係を維持しています。買手企業は今後の事業拡大に向け、同様のM&Aを引き続き検討していく方針です。

参照元:SBI 辻・本郷M&A株式会社公式HP(https://www.sbithma.co.jp/cases-detail/90/)

絶望を希望へと一変させる魔法の施策

製造業がM&Aで成長を目指す際には、「何をつなぐのか」「なぜ統合するか」とった戦略設計を明確にすることが大事。設備、技術、販路、人材などの経営資源を再確認したうえで、まずは水平/垂直統合の適切な選択を行い、PMIを通じて文化・実務の融合を慎重に進めることがM&Aの基本となります。

シナジーを目論んだ戦略的M&Aは、ときに絶望を希望へと変える魔法の施策。成功すれば、企業の成長ステップが飛躍的に向上します。

【目的別】
製造業に強い
M&A仲介業者3選

このサイトでは製造業のM&Aの成約実例が豊富な、製造業に強い企業をピックアップ。その中で、「シナジー効果の高いM&A」「後継者不足をスピーディーに解決するM&A」「グローバル戦略としてのM&A」とそれぞれの目的にあった仲介業者をご紹介します。

シナジー効果の高いM&Aで
会社・事業を成長させたい
ベネフィットM&A
コンサルタンツ
bmac
引用元:ベネフィットM&Aコンサルタンツ公式HP
https://www.bmac.co.jp/business-type/599/
特徴
  • 製造業に精通した専門アドバイザーが事前相談~契約締結まで一気通貫で対応
  • 毎月5万件以上(※)の企業にヒアリングすることで、タイムリーで相性の合う譲渡先の提案が可能
参照元:ベネフィットM&Aコンサルタンツ公式HP
https://www.bmac.co.jp/business-type/599/
主な成功事例
譲渡企業
業種
金属製品製造
売上高
7億円
譲受企業
業種
自動車部品製造業
売上高
500億円
自社の経営資源を引き継ぎ、発展させてくれる企業を検討していたところ、シナジーの高い譲受企業に売却。増収増益で順調に推移
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参照元:ベネフィットM&Aコンサルタンツ公式HP
https://www.bmac.co.jp/achievement/1786/
後継者不足のため
すぐに売却したい
バトンズ
batonz
引用元:バトンズ公式HP
https://batonz.jp/
特徴
  • 最短1週間・平均3ヵ月(※)とスピーディーな売却・譲渡が可能
  • 26万人以上と繋がるオンラインプラットフォームの活用により、平均18件の交渉依頼(※)が届く
参照元:バトンズ公式HP
https://batonz.jp/lp/batonz_faq/
主な成功事例
譲渡企業
業種
金属・プラスチック製造
売上高
※不明
譲受企業
業種
機械・電機・電子部品
売上高
※不明
藁をも掴む思いで挑戦したM&A。大手企業と直取引を行う「無形資産」に価値を見出され、約一ヶ月のスピード成約を実現
続きを読む
参照元:バトンズ公式HP
https://batonz.jp/learn/14119/
グローバル戦略でのM&Aで
海外市場に進出したい
日本M&Aセンター
nihon-ma
引用元:日本M&Aセンター公式HP
https://www.nihon-ma.co.jp/
特徴
  • ASEAN主要5か国(※)をはじめ海外拠点を複数持ち、M&Aアドバイザリー協会「World M&A Alliance」とのグローバルなネットワークを形成
  • グローバルM&Aの専任サポート担当が、スムーズなPMI支援(買収後の統合)まで提供
参照元:日本M&Aセンター公式HP
https://www.nihon-ma.co.jp/service/crossborder/
主な成功事例
譲渡企業
業種
産業用塗料の製造
売上高
約4.3億円
譲受企業
業種
耐熱塗料、フッ素樹脂塗料製造
売上高
約35.7億円
耐熱塗料で国内シェア50%超を誇るニッチトップ企業がタイの企業とのM&Aに成功。両社のノウハウの融合でさらなる成長を目指す
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※参照元:日本M&Aセンター公式HPhttps://www.nihon-ma.co.jp/page/interview/okitsumo/
【選定条件】
「製造業 M&A」とGoogle検索して上位表示されるM&A仲介業者のうち、 公式HPに製造業の成約実例が5件以上掲載している企業を「製造業に強い」企業としてピックアップ。
その中で、「シナジー効果の高いM&A」「後継者不足をスピーディーに解決するM&A」「グローバル戦略としてのM&A」という目的別に強みを持つ3社を選定しました。
※情報はすべて2025年4月8日調査時点